國(guó)家隊(duì)“掃貨”維穩(wěn) 藍(lán)籌ETF吸引力降溫

8月3日，救市資金又開(kāi)啟一輪集中“掃貨”模式。業(yè)內(nèi)人士表示，市場(chǎng)資金與國(guó)家隊(duì)之間的博弈，構(gòu)成了短線市場(chǎng)大幅波動(dòng)的主要邏輯。而在證金公司出手拿下的股票里面，并非每只如市場(chǎng)想象那樣“抄底盈利”。

8月3日，作為“國(guó)家隊(duì)”藏身的大本營(yíng)——中信證券四大營(yíng)業(yè)部又力攬17只個(gè)股，均為深交所股票，斥資13.5億。

每一次出手，救市資金的效果，備受市場(chǎng)投資者熱議。

梅雁吉祥公告稱由于截至7月31日，證金公司持股合計(jì)982.6萬(wàn)股，占比0.52%，因此成為公司的第一大股東。盡管這家公司因股權(quán)分散曾經(jīng)導(dǎo)致第一大股東頻頻易席，仍有投資者戲謔稱“證金公司救市救成大股東”。

同日，人福醫(yī)藥公示，截至7月31日，證金公司為公司的第二大股東，持股數(shù)量達(dá)4985.77萬(wàn)股，持股比例占3.88%。

7月6日至今，救市已過(guò)去21個(gè)交易日。在證金公司出手拿下的股票里面，并非每只如市場(chǎng)想象那樣“抄底盈利”。

銀河證券分析師喻國(guó)祥表示，自上周五滬指上攻5日均線無(wú)功而返，“國(guó)家隊(duì)”的護(hù)盤操作尾盤仍然出現(xiàn)在幾大一線指標(biāo)股身上，市場(chǎng)量能明顯不足，顯示資金觀望情緒濃厚。

威孚高科在3日公告的回購(gòu)中，暴露了證金公司的痕跡。在回購(gòu)前后的8天時(shí)間內(nèi)，證金公司增持630萬(wàn)股。而據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，7月21日-7月29日之間，威孚高科股價(jià)下跌8.4%，證金公司浮虧約6000萬(wàn)。

8月3日掃貨17只個(gè)股

8月3日，上證指數(shù)早盤收盤3574.80點(diǎn)，下跌2.43%，成交額僅2189.10億、成交量167.80億。

救市資金在當(dāng)天又開(kāi)啟一輪集中“掃貨”模式，這離上一次“大掃貨”已過(guò)去了2個(gè)交易日。據(jù)公開(kāi)資料顯示，代表著證金公司的“四大金剛”營(yíng)業(yè)部——中信證券北京總部營(yíng)業(yè)部、中信證券北京望京證券營(yíng)業(yè)部、中信證券北京金融大街證券營(yíng)業(yè)部、中信證券北京呼家樓證券營(yíng)業(yè)部，在28、29日分別進(jìn)行了30次、16次的交易。

而在8月2日，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，“四大金剛”營(yíng)業(yè)部以13.5億價(jià)格買入17只深交所股票。其中，買入榮盛發(fā)展金額量最大，達(dá)4.31億；燕京啤酒、富奧股份分別被買入2.98億、1.52億。3只股票在3日均出現(xiàn)漲停。

然而在國(guó)家隊(duì)集中“掃貨”同時(shí)，機(jī)構(gòu)則在這些個(gè)股上砸盤。以利歐股份為例，四大營(yíng)業(yè)部8月3日買入利歐股份7439.66萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)則賣出9712.73萬(wàn)元。四大營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入金固股份999.29萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)賣出17590.41萬(wàn)元。隆基機(jī)械合計(jì)被買入2128.99萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)砸出12653.17萬(wàn)元。

顯然，這是一場(chǎng)國(guó)家隊(duì)與機(jī)構(gòu)的博弈。

東北證券分析師沈正陽(yáng)表示，市場(chǎng)資金與國(guó)家隊(duì)之間的博弈，構(gòu)成了短線市場(chǎng)大幅波動(dòng)的主要邏輯。

證金公司21日考

21個(gè)交易日，上證指數(shù)一直在4000點(diǎn)以下波動(dòng)，偶爾有數(shù)天突破4000點(diǎn)，有投資者認(rèn)為救市資金效果不明顯。

以7月6日首日救市購(gòu)買的個(gè)股為例，近一半股票目前已經(jīng)跌破證金公司買入的成本價(jià)。

根據(jù)一名私募人士截圖顯示，證金公司在7月6日購(gòu)入30只股票。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，這30只股票有12家公司的股價(jià)8月3日已經(jīng)跌破7月6日的均價(jià)。其中恒生電子、新黃浦、海油工程跌幅最大，分別下跌26.78%、17.29%、12.9%。而中國(guó)石油、鵬新資源、小商品城、中海油服、中國(guó)醫(yī)藥、武鋼股份、中華企業(yè)均有超過(guò)5%的下滑。

另一面看，中體產(chǎn)業(yè)、西藏城投、中國(guó)衛(wèi)星、中航動(dòng)力四家上市公司自7月6日救市以來(lái)，漲幅已經(jīng)超過(guò)25%，其中中體產(chǎn)業(yè)上漲最猛，逆勢(shì)上漲28.53%。而西藏城投、中國(guó)衛(wèi)星、中航動(dòng)力分別上漲26.25%、25.43%、25%。

而在證金公司7月16日購(gòu)入的一批股票中，四大營(yíng)業(yè)部在16日合計(jì)買入的暴風(fēng)科技、浙江眾成較8月3日最高價(jià)相比，虧損最大，分別達(dá)46.21%、40.77%。另有6家上市公司下跌超過(guò)20％。此外，有9家上市公司盈利超過(guò)20%，其中科迪乳業(yè)漲幅接近80%，漲幅最猛；仙壇股份、眾興菌業(yè)、蘇交科分別上漲66.25%、40.60%、30.95%。

深圳一名機(jī)構(gòu)人士分析，證金公司從原來(lái)單一買藍(lán)籌的思維方式逐漸轉(zhuǎn)換?！皠傞_(kāi)始救市，證金公司帶動(dòng)藍(lán)籌股，雖然穩(wěn)住了指數(shù)，但有更多的公司跌停。救市發(fā)展到現(xiàn)在，證金公司救市策略更豐富了，選擇標(biāo)的更多元化。”

一名業(yè)內(nèi)人士表示，據(jù)其觀察，證金公司買入的股票里面，大部分是兩融標(biāo)的，且公司前十大股東里有社?；?。

齊魯證券分析師羅文波認(rèn)為，規(guī)模較大的維穩(wěn)資金在一定程度上穩(wěn)定了市場(chǎng)信心，市場(chǎng)暴跌的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，但是由于股災(zāi)對(duì)情緒的破壞，以及杠桿資金大幅下降，短期市場(chǎng)并未得到完全修復(fù)。同時(shí)，當(dāng)前市場(chǎng)成交量較牛市之前的水平有明顯的提高，維穩(wěn)資金救市效果進(jìn)一步削弱。另一方面，市場(chǎng)情緒的破壞，對(duì)維穩(wěn)資金的過(guò)分依賴，導(dǎo)致一旦出現(xiàn)關(guān)于維穩(wěn)資金撤出的傳聞，市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)恐慌式下跌。

藍(lán)籌ETF表現(xiàn)不及救市初始

另一方面，救市資金與抄底資金從ETF基金入市。早在救市初始時(shí)，21家券商表示將出資投資藍(lán)籌股ETF，中央?yún)R金公司表示已于近期在二級(jí)市場(chǎng)買入交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，多家公募基金宣布要積極申購(gòu)本公司偏股基金。

基于此，ETF基金成為救市時(shí)的焦點(diǎn)。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，在今年救市的第一周內(nèi)（7月3日－7月10日），有9只ETF基金份額變化量突破億份級(jí)別。其中，華安上證180ETF、華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、南方中證500ETF分別增加35.73億份、22.82億份、20.66億份、13.21億份、13.16億份。

當(dāng)救市的第一周放在整整21個(gè)交易日內(nèi)，上述指數(shù)基金仍然遭遇大額贖回。華安上證180ETF、易方達(dá)滬深300ETF、南方中證500ETF、華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF份額變化僅比當(dāng)初多了21.99億份、13.13億份、12.09億份、6.52億份、2.25億份。

從市場(chǎng)表現(xiàn)情況來(lái)看，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，21日中表現(xiàn)最差的是諾安中小板等權(quán)ETF，跌幅達(dá)29.89％；諾安中小板等權(quán)ETF、嘉實(shí)中創(chuàng)400ETF、南方中證500信息技術(shù)ETF、富國(guó)上證綜指ETF、易方達(dá)滬深300非銀ETF跌幅分別為29.89%、13.80%、12.64%、12.28%、12.17%。從中可看出，大部分為中小創(chuàng)基金。

表現(xiàn)最好的則是大成深證成份ETF，21個(gè)交易日內(nèi)上漲16.40％；嘉實(shí)中證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、華夏上證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、華泰柏瑞紅利ETF分別上漲6.32%、6.2%、5.41%。